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돌파 후 되돌림 전략 (Breakout Fading)

Forex 알아가기

by T., in Forex 2022. 10. 31. 06:54

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저항과 지지의 중요성

트레이더들은 자신이 차트 패턴을 사용하던, 지표나 추세선을 사용하든 무시할 수 없는 것이 지지와 저항에 대한 고려입니다.
확실히 지지선은 매수세력이 현저히 감소하는 것을 멈추게 하거나 오히려 매수세의 유입으로 반전시킬 만큼 매도 압력을 약화시킬 수 있는 힘을 가지고 있습니다. 만약 견고한 지지 영력을 가지고 있다면 가격이 그 지지선을 약간 돌파하더라도 되돌릴 가능성이 높기에 오히려 진입 기회를 노리는 트레이더들에겐 진입의 기회를 제공할 수 있습니다.
반대로, 저항 수준은 상승 추세를 일시적으로 멈추거나 되돌릴 수 있을 정도로 매도세력이 매수 세력을 압도할 수 있는 영역이 되기도 합니다. 강한 저항 영역 역시 가격이 저항을 약간 관통하더라도 추가 상승을 막을 가능성이 높으며 트레이더에게 좋은 매도 포지션을 제공하게 됩니다.

돌파 후 되돌림 포착 전략은 통화 가격이 지지나 저항선을 돌파하였지만 그 힘을 지속적으로 유지할 수 없다고 판단될 때 되돌림 할 방향으로 진입하는 전략입니다. 따라서 이 전략은 지지선과 저항선의 돌파가 거짓이거나 시장의 상황이 그 돌파를 지속적으로 유지하는 것이 불가능할 것으로 예상되는 경우이며 특히 그 지지선과 저항선의 영역이 해당 통화에게 매우 중요할 때 의미 있게 작동하는 전략입니다.
통화의 움직임에서 많은 돌파들은 처음 몇 번의 시도에서 실패하는 경향이 있기에 돌파후 되돌림  전략은 단기 전략으로 활용할 때 성공확률이 높을 수 있습니다. 트레이더들은 돌파로 인해 가격 움직임에 대한 잘못된 판단을 하는 경우가 많은데 이 전략은 역으로 그런 현상을 이용해서 단기적으로 활용하는 효과적인 수익 전략으로 활용하려는 것입니다.

지지와 저항에 대한 많은 트레이더들이 이해의 깊이를 가지고 있고 늘 지지와 저항에 대한 관찰과 고려를 하고 있습니다. 실제 대부분의 기술적 분석이 트레이딩의 실제에 관한 책들에서 지지와 저항에 대한 중요성은 잘 설명하고 있습니다. 많은 거래자들이 주목하고 있고 거래의 중요한 판단 근거로 활용함으로 지지와 저항에 대한 의미 있는 가격 움직임은 점점 더 강해지고 지고 있습니다.
문제는 이처럼 많은 소매 거래자들의 판단과 고려에 대해서 노련하고 큰 자금력을 가진 트레이더들은 이런 현상을 역으로 이용하려고 끊임없이 노력한다는 것입니다. 그래서 그들은 대중의 판단과 거래 관행과는 매우 다르거나 반대로 결정하고 행동합니다. 따라서 많은 돌파 전략들을 세우는 소매 트레이더들이 실패하게 되는 필연적 이유중에 하나입니다.
따라서 돌파후 되돌림 전략은 돌파를 분석하여 되돌림 하게 되는 가격에 진입하여 기관이나 대형 트레이더들의 동일한 활동 방향으로 거래의 포지션을 잡는 것입니다.

 

 

돌파와 되돌림에 대한 이해

많은 시장 조성자, 은행 및 헤지 펀드들은 많은 소매 거래자가 거래 결정에 중요하게 활용하는 돌파를 되돌림으로 무의미하게 만드는 주체들로 알려져 있습니다. 이런 시장 조성자들은 실제 유의미한 돌파도 대중적인 트레이딩 심리에서 추격의 성향을 보이기에 자신들은 반대 포지션 즉 되돌림 되는 포지션으로 진입할 수밖에 없다고 주장하기도 합니다.

결국 수익을 얻고 시장을 움직이는 것은 시장의 조성자들이기에 우리는 돌파가 의미있거나 지속될 것인가에 대한 예측과 판단을 하는 것은 의미가 없습니다. 그것은 어차피 우리가 알 수 없는 영역입니다.
약간은 너무 현실적이지만 돌파후 되돌림 전략은 시장 조성자들이 진입하는 방향을 염두에 두고 전략을 수립하는 것이다. 그들과 같은 포지션 방향을 진입하기 위한 기회로 활용하는 것이다. 시장 조성자들은 의외로 지지와 저항에서의 돌파 현상을 통해 많은 수익을 내고 있다는 분석이 있습니다. 그들은 대중과 반대되는 포지션을 위해 많은 돈이 필요한 것도 아닙니다. 대중에 반대에서 매수하고 대중이 매수할 때 청산하기에 거래가 상당히 수월합니다.  

 

돌파에 대한 소매 거래자들과 시장조성자들의 차이


이것은 트레이딩 경험이 있는 모든 트레이더들은 경험해본 현상일 것입니다. 소매 트레이더들은 힘든 순간이지만 시장 조성자들은 대단히 좋은 기회입니다. 예를 들어 막대한 자본을 보유한 헤지 펀드는 자신들의 능력만으로도 순진한 대중에게 이러한 트릭을 사용할 수 있습니다. 마켓 메이커(MMT)는 고객의 주문이 어디에 있는지에 대한 정보를 가지고 있기에 좋은 의도를 가지고 있더라도 불균형 거래를 덮거나 시장에 유동성을 공급하기 위해 여전히 잠재적으로 소매 트레이더와 거래할 때 유리한 입장에서 이익을 극대화하는 것을 배제할 수 없습니다. 따라서 잠재적인 이해 상충이 존재할 수 있으며 소매 거래자는 자신을 보호하는 방법을 알기 위해 이 전략을 알아야 합니다.

물론 우리는 위와 같은 현상이 특정한 시장 조성자들의 세력에 의해 만들어지는 것이 아니라 시장의 움직임에서 지속적인 상승으로 인해 혹은 지속적인 가격의 하락으로 인해 시장의 에너지가 자연적으로 소멸해서 가격의 반전을 가져왔다고 보는 견해도 무시할 수는 없습니다. 더 이상의 가격은 부담스러운 대중이 매도나 매수를 주저함으로 시장에 공급할 에너지가 없는 시점에 나타나는 현상이라는 것입니다.


돌파 후 되돌림 전략의 실제

가격의 움직임에서 거래자들은 돌파로 인한 가격의 지속적인 상승 혹은 하락을 예상하기보다는 되돌림으로 인한 돌파 가격이 되돌림 할 것이라는 판단이 훨씬 성공 확률이 높다는 것이 중요합니다.
돌파가 되돌림할 것이라는 것은 트레이딩 심리에서 절대 쉽게 접근할 수 있는 선택은 아닙니다. 돌파로 인한 수익의 극대화를 쉽게 포기하기란 쉽지 않기 때문입니다. 그래서 돌파 후 되돌림을 포착하는 것은 직관적이지 않습니다. 역설적으로 그렇기 때문에 비록 단기적인 전략이지만 매우 유익하고 수익을 얻을 수 있는 전략이 될 수 있다고 보고 있습니다.
이 전략의 효과를 극대화하려면 성공 확률이 더 높은 가격 돌파가 언제 어디서 되돌림할 수 있는지 몇 가지 분석할 필요가 요소들이 있습니다.

 


1. 잘못된 돌파를 찾기

 

잘못된 돌파란 시장의 변동성으로 일어난 일시적 돌파 혹은 시장 조성자들에 의한 인위적인 돌파를 의미합니다. 이런 것들이 어디에서 발생하는지? 그 특징이 무엇인지를 아는 것은 판단에 상당히 중요한 요소입니다.
잘못된 혹은 인위적인 돌파는 사실상 무척 많이 발생합니다. 그러나 우리가 정확하게 그것을 알거나 예측할 수는 없습니다. 다만 그 특징들을 통해 가능성이 높은 것을 예측할 뿐입니다.

 

대표적으로 45도 이하로 기울진 추세선을 돌파한 경우는 잘모된 돌파일 확률이 높습니다. 완만한 기울기의 추세선은 일반적으로 하락 추세인지 상승 추세인지에 따라 장기간에 걸쳐 고점 또는 저점의 두 극단을 연결하여 그릴 수 있습니다. 이상적으로는 이 두 개 또는 세 개의 극단 접점 사이에 상당한 양의 열린 공간이 있어야 하며, 이는 가격이 현재 추세의 방향으로 추세선에서 벗어났음을 나타냅니다.

 

 

그러므로 지지선을 돌파하여 급격하게 추세를 이어가거나 저항선을 돌파하여 급격하게 추세 반전을 일으킬 확률이 낮다고 할 수 있습니다. 특히 이동 평균이 상승 추세선보다 약간 낮거나 하락 추세선보다 약간 위에 있는 경우에는 더욱 되돌림 포착의 기회가 될 수 있습니다.
반대로 빠르고 높은 진폭의 움직임은 모멘텀을 상승시켜 지속적인 가격 추이를 통해 추세선의 성공적인 가격 돌파로 이어질 가능성이 매우 높습니다. 이 경우는 되돌림 포착을 삼가하는 것이 좋습니다.

 


2. 진입을 위한 주문 설정


잠재적인 돌파를 잡기 위해 하락 추세선 아래 또는 상승 추세선 위에 몇 핍 또는 시장 진입 주문을 설정하여야 합니다. 보다 공격적인 유형의 거래자라면 돌파 후 몇 핍을 추가로 주문하여 진입의 시차를 둘 수 있습니다. 이것은 달러 비용 평균화의 한 형태로, 평균 진입 비용이 롱 포지션(하향 돌파 되돌림) 또는 숏 포지션(상향 돌파 되돌림)에 대해 더 유리해집니다. 진입 지점의 시차를 두면 전체 진입 비용을 최적화하는 데 도움이 될 수 있으며 적절한 자금 관리 계획에 따라 수행해야 합니다. 손절 설정은 가격 영역 외부의 지지선이나 저항선 너머로 최소 20-30핍 이상 위치해야 합니다.

 


3. 헤드 앤 숄더 패턴에서 돌파


헤드앤숄더 패턴은 일반적으로 상승세의 끝이나 중간에서 발견됩니다.
유사하지만 역전된 헤드앤숄더 패턴은 하락세의 끝이나 중간에서도 찾을 수 있습니다. 이 중에 역 헤드앤숄더 패턴은 잘못된 돌파를 유발하는 것으로 악명이 높기 때문에 돌파 되돌림 전략을 사용하기 좋은 위치입니다.

헤드앤숄더 패턴이 잘못된 돌파가 발생하면  가격은 일반적으로 반등하고 돌파 영역에서 네크라인에서 폭발적인 가격 움직임을 일으킬 수 있습니다. 이는 하락 돌파에 매도 포지션으로 들어가거나 상승 돌파에 매수 포지션으로 진입하려는 트레이더들이 통화가 자신의 포지션과 반대 방향으로 움직일 때 손절매를 촉발하기 때문입니다.

따라서 헤드앤숄더 패턴의 첫 번째 중단이 거짓인 경향이 있다고 가정하고 이 전략을 선택하는 것이 가장 좋습니다. 이 가정을 바탕으로 네크라인 위 또는 역 네크라인 아래 몇 핍 또는 진입 설정 주문으로 돌파 후 되돌림을 위한 진입을 할 수 있습니다. 가격이 하락할 때 네크라인 너머 몇 핍을 추가로 주문하여 진입의 시간차를 선택할 수도 있습니다. 손절은 네크라인으로부터  최소 20-30핍에 위치해야 합니다.


현재 시장 심리가 매우 강한 반등이나 추세 지속에 대한 경우라면 이익을 위해 머리쪽에 더 가까이 가져가서 더 높은 수익 목표를 설정하고 목표에 도달할 때까지 며칠 또는 몇 주 동안 유지하는 것이 좋습니다. 

 


4. 제한된 범위의 시장


금융 시장은 상승 추세나 하락 추세에서 항상 새로운 고점이나 저점을 만드는 대신 지지선과 저항선 사이에 갇힌 가격 범위 사이를 왔다 갔다 하는 데 대부분의 시간을 소비한다는 것은 상식입니다. 외환 시장도 예외는 아니며 추세 단계 사이에 대부분의 시간 동안 제한된 범위를 유지하는 경향이 있습니다.

반면에 돌파 되돌림 전략은 시장이 변동할 때 매우 수익성 있는 거래 전략이 될 수 있습니다. 한 통화 쌍의 구매자와 판매자가 어느 한쪽이 극단적인 과매수 또는 과매도 가격 영역을 설정한 후 이를 위해 싸우기 때문에 범위는 서로 근접한 지원 수준과 저항 수준에 의해 제한됩니다. 이 기간은 통화 가격을 범위 내에서 결정하며 직사각형(수평 채널) 또는 삼각형의 형태로 나타날 수 있습니다. 어느 시점에서 황소 또는 곰 중 하나가 통제를 위해 씨름하고 상대방을 압도하여 다시 추세의 단계로 나아갈 수 있습니다.
거래 범위는 지지선과 저항선에서 최소 2개의 접점으로 구성되어야 합니다. 시간별 또는 일별 차트에서 이러한 수준의 세 번째 또는 네 번째 접점에서 돌파 후 되돌림 전략을 취하는 것이 더 신뢰할 수 있는 경향이 있습니다. 

직사각형 또는 삼각형의 페이딩 브레이크아웃은 시장이 다시 추세를 나타낼 준비가 되었다는 압도적인 징후가 없는 한 지지선에서 매수하고 양쪽의 세 번째 또는 네 번째 접점에서 저항선에서 매도하는 것을 포함합니다.

 


범위가 제한된 시장 상황에서 더 효과적입니다. 그러나 20-30핍 이하의 아주 작은 수익 목표와 경쟁할 수 있다면 강한 추세에 있는 동안에도 이 전략을 선택할 수 있습니다. 따라서 추세 단계에서 돌파가 사라지는지 여부는 실제로 자신의 선호도, 위험 선호도 및 시장에서의 경험에 달려 있습니다.

 


맺으며...

 

거래는 군중을 따르는 것이 더 나을 때도 있고 군중에서 벗어나야 할 때도 있습니다. 이 전략은 트레이더가 차트 또는 가격 패턴 및 시장 조건을 기반으로 주어진 상황에서 군중이 무엇을 할 것인지 생각한 다음 군중이 할 것과 반대 방향으로 행동하도록 요구합니다. 개인 트레이더가 자신의 편에서 성공하려면 대형 기관 플레이어처럼 생각하고 이러한 플레이어가 할 가능성이 있는 일을 고수해야 합니다.

 

분명 상당한 수준에서 첫 돌파 시도에 대해 회의적인 생각을 하는 것이 더 낫다고 생각합니다. 모든 돌파 후 되돌림 전략으로 수익성이 있는 것은 아니지만 높은 확률의 항목을 식별하는 방법을 알면 이 전략을 거래할 때 성공 확률을 높일 수 있습니다.

 

(본 내용은 Grace Cheong의 "7 Winning strategies for Trading Forex"을 참고하였습니다)

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