트레이딩에서 펀드멘탈 분석을 해야 하는 분명한 이유들

현대에 들어서 Forex 트레이딩을 위해 펀드멘탈을 기반으로 하는 분석이 크게 환영받는 것은 아닙니다. 세계 경제의 동기화는 주요 국가들의 개별성을 살리지 못하고 있고 펀드멘탈에 의한 통화의 움직임 외에 통화에 더 큰 영향을 주는 많은 요인들이 생겨 났기 때문입니다. 특히 최근의 미국과 중국의 정치적 대립에서 그 원인도 경제이고 싸움의 수단도 경제인 것을 보면 경제라는 것이 단순한 돈의 흐름뿐 아니라 모든 인간의 활동을 포괄적 하고 있다고 보는 것이 맞을 것 같습니다. 

 

다국적 기업은 공급과 수요의 균형에 영향을 주는 행위를 할 수 있다.

 

이러한 광범위하고 포괄적인 경제 요소들로 인해서 트레이더들이 경제 지표와 기본적인 분석을 통해 트레이딩을 하기란 점점 더 어려워지고 있습니다. 보는 위치와 방향에 따라 그 유추와 전망이 완전히 상반될 때도 너무나 많습니다. 

 

 

개인 트레이더의 한계를 인지해야 합니다.

 

주식 시장에서 반도체가 시장이 침체 되어 기업이 생산량을 줄이는 비관적인 이야기에 주가는 상승합니다. 단가가 상승할 것이라는 기대 때문입니다. 특정 국가에서 어느 당이 선거에서 승리하면 그 나라의 경제 상황과는 별개로 환율이 상승하거나 하락합니다.  

거대 기업은 다국적 기업으로 발전했고 그들은 수익과 투자로 엄청난 통화의 공급 혹은 수요를 창출하고 있습니다. 또한 각국이 기업들의 경계를 무너뜨리고 있어서 인수 합병이 빈번히 일어나고 있는데 이들의 통화 옵션은 통화의 기본적인 흐름을 방해하기도 합니다. 

이처럼 정상적이고 기본적인 경제 지표의 분석으로는 이해하거나 알 수 없는 복잡하고 다양한 상황들속에서 펀드멘탈 분석이 트레이딩의 현장에서 과연 유용한 툴(tool)이 될 수 있느냐는 물음에는 회의적이 될 수밖에 없습니다. 많은 개인 트레이더들이 늘어나고 수준도 상당히 상승하고 있지만 여전히 우리들이 확인할 수 없거나 이해할 수 없는 정보의 격차는 너무나 큰 것이 사실입니다.

 

 

Forex 트레이딩에서 정보 격차

 

실제 우리들은 은행 또는 기관 전자 플랫폼을 통해 대량 주문을 실행한 헤지 펀드 또는 중앙 은행을 우리는 다 알 수는 없습니다. 글로벌 은행을 통해 모국으로 돌아가는 다국적 자금을 볼 수도 없습니다. 옵션 흐름이 표시되지도 않습니다. 주요 테크닉컬한 수준에 대해 매수 매도하는 대형 헤지 펀드를 추적할 수도 없습니다.  즉 돈의 거대한 흐름과 변화를 개인 트레이더들이 감지할 수 없다는 것입니다. 더 나아가 발표될 지표에 대한 예측력이나 정책 발표전의 중앙은행 의견을 들을 수 있는 기회도  없습니다.

 

일반 트레이더들은 엄청난 유동성으로 인해 시장은 출렁이고 있는데 무슨 일이 일어나고 있는지 모르는 상황이 많습니다. 왜 시장이 그렇게 흘러가는지? 왜 시장은 펀드멘털의 분석과는 반대로 움직이는지? 한참을 지나고 나서야 아는 경우가 허다합니다. 물론 그 현상에 대한 분석이든 발표든 그 자체도 100% 진실이 아닐 때라도 개인 트레이더들은 판별할 수 없을 때가 많습니다.

 

 

펀드멘탈 분석을 해야 할 이유들

 

우리는 시장이 이 정도로 불공정 하다고 불평하기 위함이 아니라 이런 상황에서 우리가 이길 수 있는 전략의 필요성을 느낄 필요가 있습니다. 물론 어떤 트레이더들도 펀드멘탈 분석이 해결책이라고 말하진 않을 것이다. 우리가 궁극적으로는 결국 펀드멘탈에 의해 시장이 간다는 것은 인정하더라도 수 백 핍의 유동성 후에 혹은 급격한 크레쉬 후에 목적지에 다다른다면 트레이더에겐 감당할 수 없는 리스크이기 때문입니다. 중장기 트레이더라도 이것을 감당할 수 있는 트레이딩 전략을 수립하기란 쉽지 않습니다. 이런 이유로 우리는 기술적 분석을 그 대안으로 생각하고 많은 트레이더들이 현실적으로 펀드멘탈 분석에 대해서 소홀할 수밖에 없는 이유가 됩니다.

 

그러나 이러한 상황에서도 펀드멘탈 분석을 트레이더가 멈추지 말아야할 중요한 이유들이 있습니다.

 

첫째는 개인 트레이더들이 트레이딩에서 이길 수 있는 유일한 방법인 트렌드를 파악하고 그 트렌드를 타기 위해서는 펀드멘탈은 반드시 필요하기 때문입니다. 트렌드를 파악하는데 기술적 분석 역시 중요하지만 그것의 확증은 늘 펀드멘탈이 될 때 거래에서 실패보다는 이기는 트레이더가 될 수 있습니다. 위에서 말한 것처럼 궁극적으로는 펀드멘탈에 기반해서 환율은 움직입니다. 여러 다양한 요소들로 급격한 변동성이 발생하더라도 가격이 기본적으로 가는 방향을 우리가 알 수 있다는 것은 가장 중요한 일입니다. 

 

두 번째는 우리의 트레이딩에 근거를 제공해 주기 때문입니다. 우리는 트레이딩에서 어떤 결정을 했을 때는 분명한 근거가 있어야 합니다. 그것이 옳든 틀린든 혹은 그것이 거시적이 것이든 사소한 것이든 근거를 가지고 트레이딩의 결정을 해야 합니다. 만약 그런 근거를 찾지 않는다면 자치 트레이딩은 감정적, 감각적 트레이딩에 빠지게 됩니다. 또한 근거가 있어야 우리가 내리는 결정에 확신을 갖고 합리적인 과정들을 만들어갈 수 있습니다.

 

개인적인 주장이지만 기술적 분석도 그것의 효용성보다는 실제 가장 중요한 역할은 과정을 제공해 주는 것이라 생각합니다. 다양한 좋은 도구들을 잘 조합하여 통화의 트렌드를 공략하는 것이 우리가 해야 할 트레이딩이라고 할 때 펀드멘탈 분석에 기반한 트레이딩은 여전히 유효하며 중요한 역할을 할 수 있다고 할 수 있습니다.