캐리 트레이드 (Carry Trade)

캐리 트레이드는 두 통화 간의 서로 다른 이자율에서 이익을 얻는 잘 알려진 Forex 전략이다.

 

투기꾼은 캐리 트레이드의 조건이 성숙하면 매일 이자 수익이 발생하는 계좌에 자본을 예치하거나 스왑을 설정하여 상당한 인센티브를 확보한다.

 

예를 들어, 단순화시켜서 설명하자면 고금리 통화가 5%이고 저금리 통화가 2 % 인 Forex 통화 쌍에서 저금리 통화를 매도 고금리 통화를 매수하는 포지션을 개설하면 시장이 변하지 않는 한 스왑에서 3 % 수익을 얻을 수 있다는 논리이다.

 

캐리 트레이드란 말 그대로 통화를 옮기는 행위이다. 그런데 조건은 낮은 수익률에서 높은 수익률로 옮기는 거래이다. 주로 글로벌 금융 및 환율 안정성과 관련이 있으며 글로벌 유동성 부족시 사용량이 감소한다.

그러나 이자율의 차이로 이익을 얻을 수 있더라도 중요한 위험은 여전히 ​​남아 있다. 캐리 트레이드가 가장 잘 작동하는 방법, 이유 및 시기를 이해하지 못하면 손실 가능성도 발생한다. 계정의 이자 금액이 매일 지속적으로 상승하면 잠재적 손실을 줄이는 데 도움이 될 수 있지만 언제든 시장은 변경되어 거래자의 입장에 반할 수 있다.

특히 캐리 트레이드를 위해 필요한 두 가지 조건인 지속적인 낮은 대출금리와 상환 시 안정적인 환율 혹은 상승 환율이 있어야 한다. 정책과 예기치 못한 상황으로 이 조건들은 언제든 변경될 수 있는 위험이 있다는 것이다.

 

특히 금리 차이에서 이익을 얻는 데 사용되는 매우 높은 레버리지로 인해 주어진 순간에 작은 변동조차도 막대한 손실을 초래할 수 있다.