My FX Note

캐리 트레이드는 두 통화 간의 서로 다른 이자율에서 이익을 얻는 잘 알려진 Forex 전략이다. 투기꾼은 캐리 트레이드의 조건이 성숙하면 매일 이자 수익이 발생하는 계좌에 자본을 예치하거나 스왑을 설정하여 상당한 인센티브를 확보한다. 예를 들어, 단순화시켜서 설명하자면 고금리 통화가 5%이고 저금리 통화가 2 % 인 Forex 통화 쌍에서 저금리 통화를 매도 고금리 통화를 매수하는 포지션을 개설하면 시장이 변하지 않는 한 스왑에서 3 % 수익을 얻을 수 있다는 논리이다. 캐리 트레이드란 말 그대로 통화를 옮기는 행위이다. 그런데 조건은 낮은 수익률에서 높은 수익률로 옮기는 거래이다. 주로 글로벌 금융 및 환율 안정성과 관련이 있으며 글로벌 유동성 부족시 사용량이 감소한다. 그러나 이자율의 차이로 이익을 ..

경제 지표와 이슈들 2021. 5. 24. 04:07

레버리지 캐리 트레이드 전략은 글로벌 매크로 헤지 펀드 및 투자 은행이 선호하는 거래 전략 중 하나로 전형적인 글로벌 거시 무역이다. 요컨대 캐리 트레이드 전략은 고수익 통화를 매수하고 저수익 통화를 매도하는데 공격적인 투기꾼은 환율 노출을 헤지 하지 않는 것이다. 이는 투기꾼이 두 통화 간의 이자율 차이를 얻는 것 외에도 고수익 통화가 상승할 것이라고 판단에 배팅하고 있음을 의미한다. 이것은 상당히 큰 수익을 발생할 수도 있지만 그만큼 위험에 노출 된다. 반대로 만약 캐리 트레이더가 환 위험을 헤지하면 금리 차이가 1~5 % 범위에서 움직임으로 다소 작은 경향이 발생한다. 따라서 이를 보완하기 위해 트레이더는5~10 배의 레버리지를 사용하여 캐리 트레이드를 하게 된다. 그러면 2%의 금리 이익을 확보해..

경제 지표와 이슈들 2021. 5. 24. 03:56