머리어깨형 (Head & Shoulders Top)및 역 머리어깨형 (Head & Shoulders Bottom)

 

상승 추세 (머리어깨형) 혹은 하락 추세 (역 머리어깨형) 이후에 반전 패턴이 형성되고 완료는 추세 반전을 표시한다.

패턴에는 세 개의 연속적인 봉우리가 포함되어 있으며 중간 봉우리 (머리)가 가장 높고 두 개의 외부 봉우리 (어깨)가 낮고 두 개는 거의 동일한 높이다. 각각의 정점에서 되돌림 한 저점 혹은 고점을 연결하면 되돌림 선을 형성한다. 이것은 머리어깨형에서는 지지선 역할을 하고 역 머리어깨형에서는 저항선의 역할을 하게 된다.

 

각각의 어깨와 머리는 패턴에서 거래량, 돌파, 가격 목표 및 지지와 저항의 변화 등의 차별성을 가지게 된다.  따라서 각각의 역할이 확정되었을 때 패턴이 형성될 수 있다.

이전 추세: 이 패턴 역시 추세 반전 패턴이므로 패턴에 진입하기 전에 일정하게 추세를 유지하며 가격이 하락 혹은 상승하고 있어야 한다.

 

첫째 어깨: 상승 혹은 하락 추세에 있는 동안 첫째 어깨는 현재 추세의 정점을 만드는 가격까지 이르러야 한다. 이 정점을 만든 후 어깨의 형성을 만들기 위해 일정한 되돌림이 있어야 한다. 되돌림은 일반적으로 추세선까지만 도달하여 기존 추세를 다시 시작한다.

머리: 첫째 어깨의 되돌림 지점에서 이전 정점을 초과하는 진행이 시작되어 머리를 형성한다. 정점에 도달 한 후 다시 되돌림으로 인해 이전 되돌림까지 도달하면 되돌림 선을 형성하고 다시 반전하여 기존 추세를 이어간다. 그러나 일반적으로 되돌림 지점은 이전 첫 번째 어깨에서 되돌림 하였던 가격선을 깨고 더 하락하거나 혹은 더 상승하는 경우가 많다. 이는 거래자들에겐 상당한 위험이 될 수 있다.

 

두 번째 어깨: 추세를 계속 이어가지만 머리의 정점까지 이르지 못하고 첫 번째 어깨와 유사한 레벨에서 멈추고 추세를 반전한다. 이미지들에서 보는 것과는 달리 대부분의 이 패턴은 양쪽 어깨의 균형과 모양은 엉망일 때가 많다.

 되돌림 선: 되돌림 선은 두 번의 되돌림으로 만들어진 포인트를 연결하여 만든다. 수평이 이상적이지만 대부분은 수평보다는 기울기가 존재할 때가 더 많다. 이때는 시장의 강도에 영향을 주는데 보통 하향 기울기가 상향 기울기보다 약세이다. 되돌림선이 돌파 혹은 깨어지면 상승 추세의 머리어깨형에서는 포지션 진입과 저항선으로, 하락 추세의 역 머리어깨형에서는 포지션 진입과 지지선으로 그 역할 지점으로 변형된다.

 

되돌림 선 아래 반등: 종종 가격이 되돌림선을 깨고 추세 반전을 했지만 기존 세력의 저항으로 되돌림선까지 반등 혹은 하락하는 경우가 있다. 2차 진입 기회로 활용할 수 있다.

가격 목표: 목표가는 머리에서 되돌림 선까지의 값이 1차 목표가로 설정된다. 이때 목표가 결정에는 피보나치와 이동평균선을 활용하는 것이 도움이 된다.

 

이 패턴 역시 주식 시장에서는 패턴을 만들 때 거래량의 증감도 함께 고려되어야 하지만 Forex 트레이딩에선 OBV나 CMF지표를 사용할 수 있어도 크게 거래에 도움이 되지는 않는다. 효율적인 자신만의 지표를 발전시켜 함께 사용할 필요가 있다. 그리고 주식시장의 차트보다는 Forex차트에서 굉장히 많은 노이즈 발생으로 제대로 된 모양을 얻기는 쉽지 않을 것이다.